Når den venneløse 8-åringen John Bennett fikk ønsket om om at teddybjørnen Ted skulle bli levende, innfridd, hadde han ingen anelse om at de to kom til å være venner resten av livet. Når Johns kjæreste, Lori, mister tålmodigheten med det uvanlige vennskapet, må John velge mellom en fremtid med henne og vennskapet med den ufine teddybjørnen.